到期年金_Annuity Due
什么是到期年金？
到期年金是一种在每个期间开始时立即支付的年金。一个常见的到期年金支付的例子是房租，房东通常要求在新一个月份开始时支付，而不是在租户享受整个一个月的公寓福利后再收取。
重点提示
- 到期年金的支付在每个期间的开始时到期，而普通年金的支付则在每个期间的结束时到期。
- 到期年金的例子包括房租。
- 普通年金的例子包括抵押贷款。
- 到期年金的现值和未来值公式与普通年金略有不同，因为它们考虑了支付时间的差异。
到期年金的运作方式
到期年金要求在每个年金期间的开始进行支付，而不是在结束时。个人收到的到期年金支付在法律上代表一种资产。同时，支付到期年金的个人则有法律上的债务责任，需要定期付款。
由于一系列到期年金支付反映了一定数量的未来现金流入或流出，资金的支付方或接收方可能希望在计算年金的总值时考虑资金的时间价值。可以通过使用现值计算来实现这一点。
到期年金的现值表在表格的顶部列出预期的利率，左侧列出支付期数。适当的利率与期数的交叉单元格代表现值乘数。将一笔到期年金支付与现值乘数相乘，便可以得出现金流的现值。
终身到期年金是一种由保险公司出售的金融产品，要求在每月、每季度或每年期间的开始支付年金，而不是在期末支付。这是一种年金，能在受益人还活着时为其提供支付。受益人去世后，保险公司将保留任何剩余资金。[1]
重要提示： 年金的收入支付按普通收入纳税。[2]
到期年金与普通年金的区别
到期年金支付是一种在期间开始时定期支付的钱。而普通年金支付是在期间结束时定期支付的钱。合同和商业协议中会规定这种支付，且支出基于何时获得利益。当支付费用时，受益人需在获得利益之前支付到期年金，而普通年金的支付则是在利益已经产生之后进行。
年金支付的时机基于机会成本至关重要。支付的收款人可以投资在月初收取的到期年金支付，以产生利息或资本收益。这就是为什么到期年金对接收者更有利，因为他们可以更快地使用资金。相对而言，支付到期年金的人则错失了在整个期间中使用这些资金的机会。因此，支付年金的人更倾向于选择普通年金。
到期年金的例子
到期年金可以因任何重复的义务而产生。许多每月账单，如房租、车贷和手机账单，都是到期年金，因为受益人必须在账单期开始时支付。保险费用通常也是到期年金，因为保险公司要求在每个保险期的开始进行支付。为了退休储蓄或为特定目的存钱时的到期年金情况也较为常见。
如何计算到期年金的价值
到期年金的现值和未来值可以通过对普通年金的现值和未来值的轻微修改进行计算。
到期年金的现值
到期年金的现值告诉我们一系列预期年金支付的当前价值。换句话说，它显示未来支付的总额现在值多少钱。
计算到期年金的现值与计算普通年金的现值相似。但是，为了考虑年金支付的到期时间，存在微小的差异。对于到期年金，支付是在间隔的开始进行，而普通年金的支付则是在期间的结束进行。到期年金现值的公式为：
其中：
- C = 每期现金流
- i = 利率
- n = 付款次数
让我们来看一个关于到期年金现值的例子。假设您是一位指定受益人，将每年立即收到8,786.11。
到期年金的未来值
到期年金的未来值显示了一系列预期支付的最终价值或未来某个日期的价值。
正如计算普通年金与到期年金的现值有所不同，计算到期年金的未来值与普通年金也不同。到期年金的未来值计算公式为：
使用相同的例子，我们计算出这一系列收入支付的未来值为$11,807.80。
到底是普通年金更好还是到期年金更好？
选择普通年金还是到期年金更好，取决于您是接收者还是付款人。作为接收者，到期年金通常更受欢迎，因为您在特定期限内提前获得付款，可以立即使用资金，现值也高于普通年金。作为付款人，普通年金可能更有利，因为您是在期限的末尾进行支付，而不是开始时。您能够在支付之前使用这些资金整个期间。
然而，通常您无法选择付款是在条款的开始还是结束进行。比如保险费就是一个例子，属于到期年金，保险费在保障期开始时到期支付。汽车贷款则是普通年金的例子，支付在保障期结束时到期。
什么是即时年金？
即时年金是一种账户，以一次性存款资助，生成一系列立即的收入支付。这些收入可以是固定金额（例如，每月$1,000），固定期限（例如，10年）或终身支付。
当年金到期时会发生什么？
一旦年金到期，合同终止，不再进行未来支付。合同义务履行完毕，双方无进一步责任。
年金是什么意思？
年金是一种保险产品，旨在向年金所有人或指定受益人立即或在将来生成支付。账户持有人可以一次性支付或分期支付到年金中。账户持有人可以立即获得一系列收入支付，也可以推迟在未来某个时间收到支付，通常是在账户获得免税利息的积累期之后。[3]
总结
到期年金是指在支付间隔开始时到期或支付的年金。与之相对，普通年金在期间结束时进行支付。因此，现值和未来值的计算方法有所不同。到期年金的一个常见例子是支付给房东的房租，而普通年金的一个常见例子是支付给贷款人的抵押贷款。根据您是付款人还是受益人，选择到期年金可能是更好的选项。
参考文献
[1] U.S. Securities and Exchange Commission. “Variable Annuities: What You Should Know."
[2] Internal Revenue Service. "Topic No. 410 Pensions and Annuities."
[3] Annuity.org. "Annuity Taxation."